Działalność inwestycyjna

Działalność inwestycyjna w tym przypadku zostanie zawężona jedynie do inwestycji w samo przedsiębiorstwo. Autor, pod uwagę bierze jedynie wszystkie działania mające na celu poszerzenie lub też ulepszenie działalności przedsiębiorstwa. Poprzez analogię do przedstawionej przez Reilly’ego i Brown’a oczekiwanej stopy zwrotu z portfela papierów wartościowych, określić można oczekiwaną stopę zwrotu z kapitałów zainwestowanych w przedsiębiorstwo.^[1] Według wyżej wspomnianych autorów inwestycja powinna zrekompensować:

• wartość pieniądza w czasie trwania inwestycji,
• oczekiwaną stopę inflacji,

Sumaryczne uwzględnienie tych trzech elementów pozwala nam odpowiedzieć na pytanie, czy sensownym jest wnoszenie kolejnych wkładów w celu finansowania naszego przedsiębiorstwa. Najprostszym sposobem na znalezienie odpowiedzi jest ustalenie prognoz przyszłych zysków z prowadzonej działalności, a następnie rozplanowanie ich w czasie. Wszystko w odpowiednich scenariuszach uwzględniających różny poziom ryzyka. Zaniżanie poziomu ryzyka może doprowadzić do zbyt pozytywnej oceny inwestycji i może przysporzyć poważnych problemów finansowych. Przedsiębiorstwo może „utopić” spore środki finansowe w niezrealizowanych inwestycjach. W ocenie korzyści jakie mogą wypływać z ulokowania środków we własną działalność mogą pomóc obliczenia związane z wewnętrzną stopą zwrotu z inwestycji, zaktualizowaną wartością netto inwestycji czy też okresem zwrotu.

^[1]Reilly F.K., Brown K.C., Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem. Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2001. str. 42